族群情報總覽

AI 半導體近期因中國記憶體自主化與循環融資疑慮出現劇烈修正，但產業基本面未見反轉。台積電上修資本支出至 600–640 億美元，CoWoS 產能仍吃緊，美系雲端資本支出持續上修，顯示算力需求結構性成長。野村與大摩均認為

金融股近期兼具防禦與收益特性，資金在台股震盪下轉向高股息金融股，官股銀行與大型金控相對抗跌。除權息題材帶動短線籌碼卡位，但7月台股修正已使部分金控證券與壽險評價受創，富邦金單月轉虧，顯示資本市場波動仍是主要風險。後續需觀

貨櫃航運第二季財報顯示運價反彈與旺季提前帶動獲利，長榮單季EPS 7.41元居三雄之冠，萬海4.11元、陽明1.64元。海運業者認為下半年供需結構仍穩健，但中東局勢、塞港與燃油成本是主要變數。航空貨運則受AI伺服器與半導

電動車與車用電子產業短線仍處調整期。台達電第二季交通與自動化事業同步虧損，管理層預期電動車市況今年難好轉，未來一至兩年復甦跡象不明，現以控制虧損為主。政策面則有臺灣創新板放寬投資人限制、美國調降汽車零組件輸美關稅至15%

生技醫療類股近期表現強勁，產業指數近5日上漲9.67%，優於大盤。再生醫療與CDMO成為主要動能，台寶生醫新藥TRK-001二期臨床初步數據符合預期，並獲美日機構入股；永笙-KY與艾萬霖簽署細胞供應暨CDMO合作協議，拓

美國 CSP 財報與法說顯示 AI 需求強勁，2026 年五大業者資本支出預估上修至 7,951 億美元、年增 77%，2027 年更將突破 1.06 兆美元。此結構性上升周期直接帶動台灣半導體、伺服器、電源與網通供應鏈

外資對台股態度出現轉變，彭博報導指出，因台股獲利前景較穩健、產業更多元且槓桿交易依賴度較低，外資上週轉為買超台股，結束連續六週賣超。分析師上調台股企業未來12個月獲利預估，幅度首度超越韓股，顯示以台積電為核心的晶圓代工模